Cómo operar ETF — Guía para principiantes

Una de las características importantes de los ETFs es que un inversor ordinario sólo puede comprar este instrumento en la bolsa de valores. A este respecto, es necesario tener en cuenta muchas cuestiones relacionadas con la ejecución de transacciones tanto en las bolsas rusas como en las extranjeras. Puede obtener más información sobre el trading con ETF a través de los artículos de ETF Day Trading for beginners y What is an ETF – Guía para principiantes. Este artículo a continuación proporciona algunos consejos para un inversor privado sobre qué tener en cuenta al comprar y vender ETFs.

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Usar órdenes limitadas

Utilice órdenes limitadas al realizar transacciones con ETFs. Los inversores, por regla general, utilizan órdenes de mercado en aquellos casos en que la velocidad de la transacción es significativa para ellos, y el precio de la transacción, por el contrario, no es tan importante.

Los inversores que utilizan órdenes de mercado quieren completar la oferta lo antes posible. Para el ETF más grande y más líquido, es probable que las órdenes de mercado negocien muy cerca del valor de sus valores subyacentes, como el ETF SPDR S&P 500 (SPY), las órdenes de mercado conduzcan a una ejecución rápida de la transacción a un buen precio. Además, un sistema de trading del ETF puede negociarse con un valor menos coincidente para sus valores subyacentes.

Transacciones cuando un mercado está abierto en el que se negocian activos subyacentes de trading con ETF

Si tiene la intención de llevar a cabo transacciones con ETFs que invierten en estrategias de negociación de ETF de valores en mercados fuera de los Estados Unidos, es mejor hacerlo en un momento en que la negociación está abierta en los mercados locales donde se negocian estos valores. 

No realice transacciones la primera vez después de la apertura o inmediatamente antes del cierre del mercado

Es mejor evitar las transacciones con ETFs inmediatamente después de la apertura de la negociación en la bolsa: por la mañana, el sistema de comercio ETF puede tomar algún tiempo para “despertar”. Por varias razones, puede transcurrir una cierta cantidad de tiempo antes de que todos los valores incluidos en los activos del ETF se negocien en la bolsa (siempre que estos valores se negocien durante las horas normales de las bolsas de valores estadounidenses). Como resultado, hasta que comience el ETF de todos los valores incluidos en los activos de ETF, los creadores de mercado pueden insertar diferenciales más amplios en los ETF para compensar la incertidumbre de los precios actuales.

Si realiza una transacción importante, utilice la “llamar a un amigo”

En términos generales, una transacción importante puede atribuirse a una transacción que representa el 20% del volumen de negociación diario promedio de este ETF o más del 1% de sus activos totales bajo gestión. En tales casos, los inversores pueden ahorrar potencialmente significativamente en los costos de transacción si dedican algún tiempo en una llamada a un creador de mercado o representante de una empresa de gestión de ETF.

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Si no necesita realizar transacciones en la bolsa de valores sin duda, puede comprar unidades de fondos mutuos

Los ETFs no tienen que ser utilizados por absolutamente todo el mundo. La respuesta a la pregunta “¿qué elegir – ETF o un fondo de inversión de índice idéntico?” Se puede reducir a las preferencias personales y circunstancias del inversor. Si no concede mucha importancia a la posibilidad de comprar/vender un instrumento de inversión durante un día de negociación, y prefiere negarse a acceder a las estrategias de negociación de ETF en la bolsa de valores y realizar transacciones en él, entonces un fondo de inversión indexael mismo índice que ETF, bien puede ser su mejor apuesta. Hoy en día, casi un cuarto de siglo después, los ETFs se pueden encontrar en la mayoría de las carteras, desde cuentas de inversionistas minoristas de cinco dígitos hasta cuentas multimillonarias de gestores de dinero institucionales.

El crecimiento exponencial de los ETFs puede explicarse por sus muchas ventajas, como el costo relativamente bajo, la transparencia, la eficiencia fiscal y la liquidez.